Основа современного светодиода — полупроводниковый кристалл размером примерно 0,3  х 0,3 мм, в котором расположен p-n переход. За цвет свечения отвечает материал полупроводника: красные и желтые светодиоды изготавливаются из арсенида галлия, а зеленые и синие — на основе галлий-нитрида. Яркость свечения кристалла повышают введением в материал специальных присадок, а также созданием многослойных структур, реализующих несколько p-n переходов в одном кристалле.

Получившийся кристалл устанавливают в металлическую (обычно медную или алюминиевую) чашку, которая служит отражателем и катодом. А к самому кристаллу приваривают анод — тончайшую золотую нить. Вся конструкция заливается прозрачным компаундом, который защищает кристалл от повреждений и выполняет функции, сходные с колбой лампы накаливания. От формы «колбы» зависит угол и форма излучения светового пучка светодиода. Плоская колба дает широкий пучок света (120-130 градусов), а выпуклый верх колбы, наоборот, выполняет функции собирающей линзы и дает пучок света с углом 8-60 градусов. Понятно, что чем меньше угол излучения, тем выше яркость светодиода в заданном направлении.

Светодиоды выпускаются красного, желтого, зеленого, синего, сине-зеленого и белого цветов. В последнее время промышленность освоила даже работу с оттенками белого цвета: спектр свечения от теплого до холодного.

Стоимость светодиодов зависит, прежде всего, от мощности, и колеблется довольно сильно. Также цена зависит и от цвета свечения, в силу применяемых в производстве материалов. Так, например, самыми дешевыми являются красные светодиоды, а самыми дорогими — зеленые при равной мощности излучения.